Pagsabut sa Balanse nga Balanse, Income Statement ug Pahayag sa Cash Flow
Atong susihon ang balance sheet, income statement ug cash flow statement gikan sa 2006 annual report gikan sa Target Corp , nga mahimo nimong tan-awon sa ilang website.
Ang pinansyal nga mga pahayag nagsugod sa dokumento p. 24 (p. 43 sa PDF file).
Paghubad sa Balance Sheet
Ang kasayuran nga gihatag dinhi nagtugot kanimo sa pagkalkulo sa daghang mga ratios sa panalapi nga nagsukod sa paghimo sa kompaniya. Dugang pa, ang mga balanse sa kasamtangan nga balanse kinahanglan kanunay magpresentar sa mga datos gikan sa dili mokubos sa una nga panahon, aron imong itandi kon giunsa ang kausaban sa panalapi ang nausab.
Ilha ang usa ka publikong kompaniya sa sama nga industriya sama sa imong pagsugod ug pag-download sa ilang pinansyal nga mga pahayag gikan sa ilang Web site. Pinaagi sa paggamit sa Target Corp. isip usa ka panig-ingnan, analisahon nato ang datos sa ilang balance sheet. Ania ang pipila ka mga hinungdan nga ratios aron makalkulo. Timan-i nga ang tanan nga numero nagpakita sa minilyon ka dolyar.
Quick Ratio: Kini nga mga lakang ang tumong sa katakus sa pagtagbo sa mga obligasyon niini nga dili ibaligya ang imbentaryo; mas taas ang resulta, mas maayo. Gipahayag kini nga kasamtangan nga mga assets minus ang mga inventories, gibahin sa kasamtangan nga mga utang. Sa kaso nga Target, kana nga 14,706 minus 6,254, nga gibahin sa 11,117, nga katumbas sa 0.76.
- Paghubad: Kon kini nga gidaghanon mokunhod sa paglabay sa panahon o mahagbong sa imong batakan, mahimo nimo nga mamuhunan ang sobra nga kapital sa imbentaryo o tingali imong gikuha ang sobra ka dugay nga utang.
Current Ratio: Kini usa pa ka pagsulay sa short-term liquidity, nga gitino pinaagi sa pagbahin sa kasamtangan nga mga kabtangan pinaagi sa kasamtangan nga mga utang.
Sa kaso nga Target, katumbas kini sa 14,706 nga gibahin sa 11,117, nga katumbas sa 1.32.
- Paghubad: Kini nga numero kinahanglan nga labaw sa 1, ug kini sa kasagaran usa ka ilhanan sa kalig-on kon kini molapas sa 2. Kung kini nga gidaghanon anaa sa ubos nga 1, nagpasabot kini nga ang imong mga short-term liabilities molapas sa imong mga short-term assets. Ang usa ka kalagmitan giisip nga kasamtangan kon kini gitakda sulod sa usa ka tuig. Ang usa ka asset anaa karon kon mahimo kini nga mahimong kuwarta sulod sa usa ka tuig.
Debt-to-Equity Ratio: Sa mubo, pagbahinbahin ang kinatibuk-ang utang pinaagi sa hingpit nga katarungan. Sa target nga kaso, ang denominator gitawag nga investment sa usa ka shareholder tungod kay ang Target usa ka kompanya sa publiko. Gigamit ang datos sa Target, ang ratio gipahayag nga 8,675 nga gibahin sa 15,633, nga sama sa 0.555.
- Paghubad: Ang mga long-term creditors motan-aw niini nga gidaghanon ingon nga sukdanan kung unsa ka agresibo ang imong kompanya. Kon ang imong negosyo nahimo na nga utang, mahimo nga magpanuko ka sa paghatag og dugang nga pundo.
Pagtrabaho Capital: Kini nagpasabut sa cash nga magamit alang sa adlaw-adlaw nga operasyon. Gigamit kini pinaagi sa pagkuha sa kasamtangan nga mga utang gikan sa kasamtangan nga mga kabtangan, nga niini nga pananglitan mao ang 14,706 minus 11,117, nga sama sa 3,589.
- Paghubad: Kon kini negatibo, kana nagpasabut nga ang imong kompanya dili makatuman sa iyang mga obligasyon karon. Aron mapalambo kini nga numero, susiha ang imong mga pamaagi sa pagdumala sa imbentaryo ; ang usa ka tabang sa mga butang ug ang resulta nga pagkawala sa pagbaligya makadaot sa mga kwarta sa imong negosyo.
Paghubad sa Income Statement
Sama sa usa ka pahayag sa balanse, ang usa ka pahayag sa kita usa ka paagi sa pagsukod sa pinansyal nga performance sa usa ka kompanya. Pipila sa mga ratios nga gihisgutan nagdrowing og datos gikan sa income statement ug balance sheet. Magpadayon kita sa paggamit sa gimantala nga datos gikan sa Target isip usa ka panig-ingnan. Timan-i nga ang tanan nga numero nagpakita sa minilyon ka dolyar.
Gross Profit Margin: Ang Target sa salapi makuha gikan sa pagbaligya og T-shirt, apan kon unsa ang gibayad niini nga butang-nga nailhan nga gasto sa mga butang nga gibaligya, o COGS-gitawag nga gross nga ganansya. Ang Sales minus COGS, nga gibahin sa halin, naghatag sa gross profit margin. Sumala sa Income's income statement, kana 59,490 minus 39,399, nga gibahin sa 59,490, nga sama sa 0.337, o 33.7 porsyento.
Operating Income: Kini ang gross profit minus nga gasto sa pagtrabaho nga minus ang depreciation. Kini gitawag usab nga EBIT (kinitaan sa wala pa ang interes ug mga buhis).
Sa paggamit sa datos sa Target, ang pormula ipahayag ingon nga 59,490 minus 39,399 minus 12,819 minus 707 minus 1,496, nga susama sa 5,069.
Operating Profit Margin: Gamita ang kinatibuk-ang nakuha sa nauna nga lakang ug gibahin kini pinaagi sa kinatibuk-ang halin. Niini nga kaso, ang equation 5,069 nga gibahin sa 59,490, nga sama sa .085, o 8.5 porsyento.
- Paghubad: Kini nga tally nailhan usab nga EBIT margin ug epektibo nga paagi sa pagsukod sa operational efficiency. Kon imong makita nga kini nga gidaghanon nga ubos, mahimo nga magtaas sa kita o makagasto. Makatabang kini sa pag-analisar kung hain sa imong mga kustomer ang labing mapuslanon ug isentro ang imong paningkamot didto.
Ang Net Profit Margin: Ang Net nga kinitaan nga gibahin sa kinatibuk-an nga kita nagahatag sa net profit margin. Niini nga kaso, 2,787 ang gibahin sa 59,490, nga katumbas sa .047, o 4.7 porsyento.
ROA: Nagpasabut kini sa pagbalik sa mga kabtangan ug mga pamaagi kung unsa ka dako ang ganansya sa kompaniya alang sa matag dolyar nga mga kabtangan. Kalkulahin ang ROA pinaagi sa pagbahin sa numero sa kita gikan sa income statement pinaagi sa mga assets gikan sa balance sheet. Alang sa Target, nga katumbas sa 59,490 nga gibahin sa 14,706, nga katumbas sa 4.04. Sa laing pagkasulti, alang sa matag dolyar nga Target nga anaa sa mga kabtangan, kini makahimo og $ 4.04 nga kita.
ROE: Ang sama nga ideya sama sa sa ibabaw, apan gipulihan ang mga kabtangan sa katarungan. Niini nga kaso, 59,490 ang gibahin sa 15,633, nga katumbas sa 3.81.
Pagkolekta sa Bili nga mga Account: Daghang mga negosyo ang nakasinati og usa ka lag sa taliwala sa panahon nga sila nagbayad sa mga kustomer ug sa dihang ilang makita ang kita. Mahimo kini tungod sa trade credit o tungod kay ang mga kustomer wala magbayad. Samtang makit-an nimo kini nga potensyal nga kita sa balance sheet ubos sa mga utang nga dili mabayran, kon dili nimo kini makuha, sa ngadto-ngadto ang imong negosyo kulang sa igong salapi.
- Paghubit: Sa pagsukod kung pila ka adlaw ang gikinahanglan aron makolekta ang tanan nga mga utang, gamiton kini nga pormula: 365 (mga adlaw) nga gibahin sa mga account receivable turnover (total net sales nga gibahin sa mga account receivable). Sa kaso nga Target, nga katumbas sa 365 nga gibahin sa kantidad nga 59,490 nga gibahin sa 6,194, nga katumbas sa 38. Kini nagpasabot nga, sa aberids, gikinahanglan ang Target nga 38 ka mga adlaw sa pagkolekta sa mga account niini. Kung imong makita nga ang imong negosyo adunay usa ka himsog nga balanse nga balanse apan kulang sa cash, pagdugang sa pagkolekta sa mga outstanding accounts.
Paghubad sa Pahayag sa Cash Flow
Ang pahayag sa cash flow nagpadayag kon giunsa sa usa ka kompanya ang pagpataas sa kwarta ug kung giunsa kini migasto sa maong mga pundo sulod sa usa ka panahon. Kini usab usa ka panukiduki nga pagsusi, pagsukod sa katakus sa usa ka negosyo sa pagtabon sa mga galastohan niini sa duol nga termino. Sa kinatibuk-an, kon ang usa ka kompaniya kanunay nga nagdala og mas daghang salapi kay sa paggasto niini, kana nga kompanya giisip nga adunay dakong bili.
Ang usa ka pahayag sa cash flow gibahin ngadto sa tulo ka mga bahin: mga operasyon, pagpamuhunan ug pagpundo. Ang mosunod mao ang pagtuki sa usa ka tinuod nga kalibutan nga cash flow statement nga gipanag-iya sa Target Corp. Hinumdomi nga ang tanan nga numero nagpakita sa minilyon nga dolyar.
Cash gikan sa Operations: Mao kini ang cash nga namugna sa tuig gikan sa core business transactions sa kompaniya. Matikdi kon giunsa nga ang pahayag nagsugod sa pukot nga pundo ug nagtrabaho sa atrasado, nagdugang sa depreciation ug pagkuha sa imbentaryo ug mga utang nga utang. Sa yano nga mga termino, kini ang kinitaan sa wala pa ang interes ug mga buhis (EBIT) plus depreciation minus taxes.
- Paghubad: Kini mahimo nga usa ka mas maayo nga timailhan kay sa kinitaan tungod kay ang dili kita nga kita dili mahimong gamiton sa pagbayad sa mga bayranan.
Cash gikan sa pagpamuhunan: Ang ubang mga negosyo mamuhunan sa gawas sa ilang mga core operations o makakuha og bag-ong mga kompaniya aron mapalapad ang ilang pagkab-ot.
- Paghubad: Kini nga bahin sa pahibalo sa cash flow nag-asoy sa kuwarta nga gigamit sa paghimo sa mga bag-ong pamuhunan, ingon man usab ang nakuha gikan sa miaging mga pamuhunan. Sa target nga kaso, kini nga gidaghanon niadtong 2006 mao ang -4,693, nga nagpakita nga ang kompaniya migahin sa dakong salapi sa pagpamuhunan sa mga proyekto nga kini naglaum nga mosangpot sa umaabot nga pagtubo.
Cash From Financing: Kining katapusang seksyon nagtumong sa kalihukan sa cash gikan sa mga kalihokan sa pagtabang. Duha ka mga kasagaran nga mga kalihokan sa panalapi ang nag-utang o nag-isyu og stock ngadto sa mga bag-ong namuhunan. Ang mga dividend sa kasamtangang mga tigpamuhonan takus usab dinhi. Pag-usab, ang Target nagtaho sa negatibong numero alang sa 2006, -1,004. Apan kini dili angay nga masabtan: Ang kompaniya mibayad sa 1,155 sa iyang naunang utang, mibayad sa 380 sa dividends ug milukat sa 901 sa stock sa kompaniya.
- Paghubad: Ang mga mamumuhunan gusto niining katapusan nga duha ka mga butang, tungod kay sila nag-ani sa mga dividend, ug kini nagpakita nga ang Target masaligon sa iyang performance sa stock ug buot nga kini magpabilin alang sa pag-angkon sa kompanya. Usa ka yano nga pormula alang niini nga seksyon: cash gikan sa pag-isyu sa stock minus dividend nga gibayad, minus nga kwarta nga gigamit sa pagbaton sa stock.
Ang katapusang lakang sa pag-analisar sa cash flow mao ang pagdugang sa cash balances gikan sa tuig sa pagtaho (2006) ug sa miaging tuig (2005); sa target case nga -835 plus 1,648, nga katumbas sa 813. Bisan tuod ang Target nagpatuman sa negatibo nga balanse sa cash sa duha ka tuig, kini gihapon adunay usa ka kinatibuk-ang positibo nga balanse sa salapi tungod sa taas nga cash surplus sa 2004.