Hibal-i ang ROIC sa usa ka Company aron sa pagtimbang-timbang niini ingon nga usa ka puhunan
Ang Return on Invested Capital (ROIC) usa ka profitability o performance ratio nga nagsusi kon pila ka mga mamumuhunan sa usa ka negosyo ang nakaganansiya sa puhunan nga puhunan. Ingon nga pananglitan sa pagtuki sa panalapi, ang pagbalik sa gipuhunan nga kapital usa usab ka bililhon nga sukdanan sa pagpabili. Ang paninda sa stock, pananglitan, mibalik mga 9 porsyento kada tuig sulod sa sobra sa 100 ka tuig.
Naghatag kini og mapuslanon nga sukaranan - kung kanunay ka nga makabaton og pagbalik nga makadaut sa inflation (ang 9 porsyento nga numero wala magbayad sa inflation) sa lain nga 5 ngadto sa 7 porsyento nga pagbalik, dili kana tanan dautan. Kung, sa laing bahin, ang imong pagbalik sa pagpamuhunan halos dili makapakunhod sa inflation o bisan mahulog sa ubos sa inflation rate, ang ROI dili kaayo makatagbaw.
Ang Pagbalik sa Pagkalkulo sa Moda nga Nautang
Kinahanglan nga imong tan-awon ang pinansyal nga mga pahayag sa kompaniya aron makasabut sa pagbalik sa puhunan nga kapital. Tan-awa ang pahayag sa kita . Makita nimo ang usa ka aytem alang sa Kinitaan Una nga Interes ug Buhis (EBIT). Kon ikaw adunay daghang EBIT pinaagi sa (1-tax rate), moabot ka sa Net Operating Profit pagkatapos Taxes o NOPAT. Ang NOPAT mao ang numerator sa pagkalkula sa equation sa Return on Invested Capital. Usahay, ang EBIT ilisan isip numerator.
NOPAT = EBIT (1 - tax rate) = Numerator
Kita adunay numerator sa equation aron makalkulo ang Return on Invested Capital, mao nga karon kinahanglan nato ang denominator.
Ang denominador mao ang Operating Capital. Gitan-aw namon ang balance sheet alang niini nga kasayuran tungod kay ang mga asoy nga adunay kapital sa pagpaapil.
Ang Operating Capital naglangkob sa mga nota nga pwede mabayran, dugay nga mga kasabutan, gipili nga stock, ug common equity . Dinhi atong ibutang ang yano nga balanse nga adunay mga nota nga mabayad (ang long-term bank loan entry) ug mga common equity accounts.
Ang usa ka mas komplikado nga balanse nga balanse mahimong adunay mga talikala ug gusto usab nga stock niini. Ang kapital nga operasyon, ang denominator, gibanabana pinaagi sa pagdugang sa kasagaran nga utang sa mga utang sa kasagaran nga katungod sa stockholder:
Operating Capital = Average nga Utang nga Utang + Average nga Stockholder Equity = Denominator
Gihatag kini nga kasayuran, dinhi ang pormula sa Return on Invested Capital:
ROIC o ROCE = NOPAT / Operating Capital
Unsaon nimo paghubad ang Return on the Capitalized nga puhunan ?
Ang Return on Invested Capital usa ka sukdanan sa performance nga nagpakita kon unsa ka dako nga pagbalik ang makuha sa matag dolyar sa operating capital. Kung ang ROIC mas dako kay sa gibug-aton nga gibug-aton nga kasarangan nga kantidad sa kapital, nan ang negosyo nagdugang og bili.
Ang pagkuwenta sa gibug-aton nga kasarangan nga gasto sa kapital (WACC) dili lisud, apan ang pagtigum sa gikinahanglan nga mga datos nga gikinahanglan aron ang pagkalkulo mabug-at (kasagaran nga gasto sa utang, buhis sa buhis sa korporasyon, gasto sa katarungan ug labaw pa). Apan, maayo gyud, kini usab wala kinahanglana. Ang bisan unsang mayor nga brokerage, lakip na ang kadaghanan sa mga online brokerage, adunay kaugalingong report sa analista alang sa matag mayor nga korporasyon, ug ang matag report maglakip sa WACC.
Sa higayon nga ikaw adunay WACC, ikaw adunay usa ka bililhon nga himan sa paghimo og desisyon. Pananglitan, pananglitan, nga ang usa ka kompanya adunay 15% nga ROIC ug usa ka WACC nga 8%.
Kini nagpasabot nga ang kompaniya mao ang pagbalik sa net 7% sa iyang mga tigpamuhunan. Depende sa kinatibuk-ang ekonomikanhong palibot, mahimo kini nga maayo o dili maayo - kini tingali sa usa ka dapit sa tunga-tunga. Kon, sa pihak nga bahin, ang ROIC sang kumpanya 8% kag ang WACC 9%, indi maayo, kag ang imo nagakaigo nga desisyon indi sa pagpalit sa stock sang kumpanya.